Bir vaqtlar moliya bozorlaridagi eng muhim raqam bo‘lgan LIBOR 2023-yil iyunidan keyin tarixdan yo‘qoladi va endi kreditlarni baholashda foydalanilmaydi.

2022 yildan boshlab, ko'plab ipoteka kreditorlarining sozlanadigan foizli kreditlari indeks - SOFR bilan bog'langan.

SOFR o'zgaruvchan kredit stavkalariga qanday ta'sir qiladi?Nima uchun LIBOR o'rniga SOFR qo'llanilishi kerak?

Ushbu maqolada biz SOFR nima ekanligini va sozlanishi mumkin bo'lgan foiz stavkalarini hisoblashda tashvishlanishning asosiy yo'nalishlari nima ekanligini tushuntiramiz.

 

Sozlanadigan foizli ipoteka kreditlari (ARM)

Hozirgi yuqori foiz stavkalarini hisobga olgan holda, ko'p odamlar ARMs (Adjustable-Rate Mortgage) deb ham ataladigan sozlanishi stavkali kreditlarni tanlashadi.

“Sozlanadigan” atamasi foiz stavkasi kreditni toʻlash yillari boʻyicha oʻzgarishini anglatadi: Qatʼiy belgilangan foiz stavkasi birinchi bir necha yil uchun kelishib olinadi, qolgan yillar uchun foiz stavkasi esa muntazam ravishda (odatda har olti oyda bir marta) oʻzgartiriladi. yoki bir yil).

Misol uchun, 5/1 ARM foiz stavkasi to'lovning dastlabki 5 yili uchun belgilanadi va keyin har yili o'zgaradi.

Biroq, suzuvchi bosqichda, foiz stavkasini to'g'irlash ham cheklanadi (chek), masalan, 5/1 ARMdan keyin odatda uch xonali 2/1/5 raqami keladi.

·2 foizni sozlash uchun dastlabki qopqoqni bildiradi (boshlang'ich sozlash qopqog'i).Agar dastlabki 5 yil davomida sizning boshlang'ich foiz stavkangiz 6% bo'lsa, oltinchi yildagi chegirma 6% + 2% = 8% dan oshmasligi kerak.

·1 birinchisidan tashqari har bir foiz stavkasini tuzatish uchun chegarani bildiradi (keyingi tuzatishlar uchun chegara), ya'ni 7 yildan boshlab har bir foiz stavkasini tuzatish uchun maksimal 1%.

·5 kreditning butun muddati davomida foiz stavkalarini o'zgartirishning yuqori chegarasini bildiradi (umr bo'yi tuzatish chegarasi), ya'ni foiz stavkasi 30 yil davomida 6% + 5% = 11% dan oshmasligi kerak.

ARM hisob-kitoblari murakkab bo'lgani uchun, ARMlar bilan tanish bo'lmagan qarz oluvchilar ko'pincha teshikka tushib qolishadi!Shuning uchun qarz oluvchilar uchun o'zgaruvchan foiz stavkasini qanday hisoblashni tushunish juda muhimdir.

 

O'zgaruvchan stavkani hisoblashda SOFRning asosiy yo'nalishlari nimalardan iborat?

5/1 ARM uchun dastlabki 5 yil uchun belgilangan foiz stavkasi boshlang'ich stavka deb ataladi va 6-yilda boshlanadigan foiz stavkasi to'liq indekslangan foiz stavkasi bo'lib, u indeks + marja bilan hisoblanadi, bu erda marja. belgilangan va indeks odatda 30 kunlik o'rtacha SOFR hisoblanadi.

3% marja va joriy 30 kunlik o'rtacha SOFR 4,06% bo'lsa, 6-yilda foiz stavkasi 7,06% bo'ladi.

Bu SOFR indeksi aynan nima?Keling, sozlanishi mumkin bo'lgan kreditlar qanday paydo bo'lishidan boshlaylik.

1960-yillarda Londonda inflyatsiya keskin oshib borayotgan paytda, hech bir bank belgilangan stavkalarda uzoq muddatli kreditlar berishga tayyor emas edi, chunki ular inflyatsiyaning o'sishi davrida edi va foiz stavkalarining sezilarli darajada o'sishi xavfi mavjud edi.

Ushbu muammoni hal qilish uchun banklar sozlanadigan stavkali kreditlarni (ARM) yaratdilar.

Har bir qayta tiklash sanasida alohida sindikat a'zolari o'zlarining tegishli qarz xarajatlarini qayta tiklash stavkasi uchun ma'lumot sifatida jamlaydilar va mablag'lar qiymatini aks ettirish uchun olinadigan foiz stavkasini moslashtiradilar.

Va bu qayta o'rnatish stavkasi uchun mos yozuvlar LIBOR (London banklararo taklif stavkasi) bo'lib, siz tez-tez eshitasiz - sozlanishi foiz stavkalarini hisoblashda o'tmishda qayta-qayta havola qilingan indeks.

2008 yilgacha, moliyaviy inqiroz davrida, ba'zi banklar o'zlarining moliyaviy inqirozini yopish uchun yuqori kredit stavkalarini ko'rsatishni istamadilar.

Bu LIBORning asosiy zaif tomonlarini ochib berdi: LIBOR haqiqiy tranzaksiya asosiga ega emasligi va osonlikcha manipulyatsiya qilinishi uchun keng tanqid qilindi.O'shandan beri banklar o'rtasida qarz olishga bo'lgan talab keskin kamaydi.

LIBORning yo'q bo'lib ketish xavfiga javoban, Federal rezerv LIBOR o'rniga yangi mos yozuvlar stavkasini topish uchun 2014 yilda Alternativ Referans Tariflari Qo'mitasini (ARRC) tuzdi.

Uch yillik ishdan so'ng, ARRC rasmiy ravishda 2017 yil iyun oyida o'zgartirish stavkasi sifatida Secured Overnight Financing Rate (SOFR) ni tanladi.

SOFR G'aznachilik tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan repo bozorida bir kecha-kunduz stavkaga asoslanganligi sababli, kredit xavfi deyarli yo'q;va u tranzaksiya narxidan foydalangan holda hisoblab chiqiladi, bu manipulyatsiyani qiyinlashtiradi;bundan tashqari, SOFR pul bozorida eng ko'p sotiladigan tur bo'lib, u moliyalashtirish bozoridagi foiz stavkalari darajasini eng yaxshi aks ettirishi mumkin.

Shu sababli, 2022 yildan boshlab, SOFR ko'pgina o'zgaruvchan foizli kreditlar narxini belgilashda standart sifatida qo'llaniladi.

 

Sozlanishi mumkin bo'lgan ipoteka kreditining qanday afzalliklari bor?

Federal rezerv hozirda stavkalarni oshirish siklida va 30 yillik belgilangan ipoteka stavkalari yuqori darajada.

Biroq, inflyatsiya sezilarli darajada pasaysa, Federal rezerv foiz stavkalarini pasaytirish tsikliga kiradi va ipoteka stavkalari normal darajaga qaytadi.

Agar kelajakda bozor foiz stavkalari pasaysa, qarz oluvchilar to'lov xarajatlarini samarali ravishda kamaytirishi va sozlanishi mumkin bo'lgan kredit stavkasini tanlash orqali qayta moliyalashtirmasdan past foiz stavkalaridan foyda olishlari mumkin.

Bundan tashqari, sozlanadigan stavkali kreditlar, odatda, majburiyat muddati davomida boshqa muddatli kreditlarga qaraganda pastroq foiz stavkalariga ega va oylik to'lovlar nisbatan pastroq bo'ladi.

Shunday qilib, hozirgi vaziyatda o'zgaruvchan foizli kredit yaxshi tanlov bo'ladi.