Bozor halokati! Yaponiya fond bozorida tarixiy pasayish kuzatilmoqda: nima bo‘ldi?

5 avgust kuni jahon moliya bozorlari dahshatli voqeaga guvoh bo‘ldi: Yaponiya fond bozori tarixdagi eng katta bir kunlik pasayishni boshdan kechirdi. Nikkei indeksi bir kun ichida 12,4% ga tushib, 4451 punktni yo'qotdi, bu 1987 yildagi qora dushanbadan ham jiddiyroq pasayish.

Bir necha savdo kunida jami pasayish 26% ga yetdi. Bu birdanCRAsh nafaqat Yaponiyani larzaga soldi, balki jahon bozorlarida zanjirli reaktsiyaga ham sabab bo'ldi. Janubiy Koreya va Tayvan fond bozorlari ham 9 foizga tushib ketdi, AQShning asosiy indekslari esa taxminan 3 foizga tushdi. Xo'sh, bu moliyaviy bo'ronga nima sabab bo'ldi?

Yenning ikki qirrali qilichi savdoni olib boradi

Yaponiya fond bozoridagi so'nggi pasayishlarni tushunish uchun birinchi navbatda iyena savdosini tushunish kerak.

Uzoq vaqt davomida iyena foiz stavkalarining nihoyatda pastligi sababli, global investorlar katta miqdorda iyena qarz oldilar va foiz stavkalari farqini olish uchun ularni yuqori daromadli valyutalarga aylantirdilar.

Biroq, bu xavf-xatarsiz ko'rinadigan arbitraj savdosi muhim xavflarni yashiradi. Iena va dollar o'rtasidagi foiz stavkasi farqi o'zgarganda, ushbu arbitraj modeli tezda qulashi mumkin. Joriy yilning mart oyida Yaponiya banki 17 yil ichida birinchi marta foiz stavkasini oshirishni amalga oshirib, salbiy foiz siyosatini tugatdi.

31 iyulda Yaponiya yana stavkalarni oshirdi, shu bilan birga AQSh inflyatsiyasi soviydi, bu esa bozorni FederalZaxirasentyabr oyida stavkalarni pasaytirish.

Ushbu harakatlar to'g'ridan-to'g'ri yen va dollar o'rtasidagi foiz stavkalari farqining qisqarishiga olib keldi, bu esa iyena savdolari uchun asosni buzdi. Investorlar oʻzlarining iyenadagi qarzlarini toʻlash uchun valyuta bozorida katta miqdorda iyena sotib olishni boshladilar, bu esa bir oy ichida iyenaning dollarga nisbatan 12 foizga oshishiga sabab boʻldi.

Baffet effekti

Ushbu moliyaviy bo'ronda xalqaro investorlar, jumladan, Uorren Baffet vaziyatni keskinlashtirishda rol o'ynadi. 2020 yilgi pandemiya paytida Baffet Yaponiya fond bozoriga sarmoya kirita boshladi va bir qator yuqori dividendli aktsiyalarni sotib oldi. 2023 yilga kelib, Baffet Yaponiya fond bozoriga sarmoyasini yanada oshirib, yapon aktsiyalari uchun global investorlarning g'azabini qo'zg'atdi.

2023-yilda Yaponiya fond bozorida xorijlik investorlar tomonidan sof xaridlar 3 trillion iyendan oshdi va bu Nikkei 225 indeksini bir yil ichida 28 foizga ko‘tardi. 2024-yilning martiga kelib, indeks 40 000 punktlik to‘siqni bosib o‘tdi va deyarli 80 foizga o‘sdi.

Yaponiya iqtisodiyoti to'liq tiklanmaganiga qaramay, Yaponiya fond bozori asosan xalqaro investorlar tomonidan boshqariladigan yangi tarixiy yuksaklikka erishdi.

Biroq, iyena kursining ko'tarilishi va AQShning kutilayotgan pasayishi tarixiy bir nuqtada birlashar ekan, bu xalqaro investorlar yapon aktsiyalarini ommaviy ravishda sotishni boshladilar, bu esa bozorda turg'unlikni keltirib chiqardi. Tez pasayib borayotgan bozorda ko'plab levered investitsiyalarni tugatishga majbur bo'ldi, bu esa yanada tezlashgan pasayish va bir qator kaskad effektlarga olib keldi. Shunday qilib, Yaponiya fond bozoridagi tarixiy falokat tug'ildi.

Kelajak istiqbollari

Halokatdan so'ng, Yaponiya banki gubernator o'rinbosari Shinichi Uchida tezda "biz barqaror bo'lmagan moliyaviy bozor sharoitida stavkalarni oshirmaymiz" dedi. Ushbu bayonot bozorga qisqa muddatli yengillik taqdim etgan bo'lsa-da, Yaponiya banki tomonidan stavkalarni oshirishning uzoq muddatli kutishlari qaytarib bo'lmaydigan ko'rinadi.

Shu bilan birga, AQSh Mehnat Departamentining so'nggi ma'lumotlari ishsizlik bo'yicha dastlabki da'volar sezilarli darajada kamayganini ko'rsatdi, bu bir yil ichida eng katta pasayish bo'lib, mehnat bozorida yaxshilanishdan dalolat beradi. Bu ma'lumotlar o'tgan haftada AQShning potentsial tanazzulga uchrashi haqida munozaralarga sabab bo'lgan ma'lumotlardan keskin farq qiladi.

Obligatsiyalar bozori haqida fikr yuritadigan bo'lsak, bu sezilarli pasayish va undan keyin 4% dan yuqori rentabellikga olib keldi.

Biroq, uzoq muddatda bozorning Federal zaxira stavkasini pasaytirishga bo'lgan umidlari kuchayib bormoqda. Sentyabr oyida 50 bazaviy punkt stavkasini pasaytirish ehtimoli bir hafta oldin 22% dan yaqinda 56,5% gacha ko'tarildi. Bozorning 70% dan ortig'i bu yil umumiy stavkaning 100 ta bazaviy punktdan oshib ketishining 78% dan ko'proq ehtimoli bor deb hisoblaydi.

AQSh stavkalarini pasaytirish tendentsiyasi muqarrar ko'rinadi, bu Yaponiya fond bozoridagi bum tugaganligini deyarli tasdiqlaydi. Voqealarning keyingi rivoji qanday bo'lishini ko'rish kerak.

Bayonot: Ushbu maqola AAA LENDINGS tomonidan tahrirlangan; Ba'zi kadrlar Internetdan olingan, saytning pozitsiyasi ko'rsatilmagan va ruxsatisiz qayta chop etilishi mumkin emas. Bozorda xavflar mavjud va investitsiya ehtiyot bo'lishi kerak. Ushbu maqola shaxsiy investitsiya maslahatini tashkil etmaydi, shuningdek, alohida investitsiya maqsadlari, moliyaviy ahvoli yoki individual foydalanuvchilarning ehtiyojlarini hisobga olmaydi. Foydalanuvchilar bu erda keltirilgan har qanday fikr, mulohazalar yoki xulosalar ularning muayyan vaziyatiga mos keladimi yoki yo'qligini ko'rib chiqishlari kerak. O'zingizning xavf-xataringiz bilan mos ravishda investitsiya qiling.